Live
Lenen-om-te-beleggen-calculator
Financiële kits
Vergelijk lenen van een bedrag ineens om in één keer te beleggen met dollar-cost averaging — zie het break-evenrendement en het verschil in geannualiseerd rendement.
Openen
2×-ETF vs Lening vs Margin
Drie manieren om 2× de index aan te houden — een dagelijks resettende 2×-ETF, een in één keer belegde persoonlijke lening, of een aankoop op broker-margin. Zie hoe kosten, volatiliteitsafbraak en gedwongen-liquidatierisico de uitkomsten uit elkaar drijven.
Onderliggende index
Index
Verwacht rendement (CAGR)De jaarlijkse samengestelde groei van de 1×-index. Het hefboomfonds wordt hieruit afgeleid – je voert het niet rechtstreeks in.
%
VolatiliteitHoe sterk de indexrendementen van jaar tot jaar schommelen. Dit is de motor van volatiliteitserosie: hoe hoger, hoe meer een 2×/3×-fonds leegloopt in grillige markten.
%
Kapitaal & horizon
Aanhoudperiode
jr
Fondskosten
LeenrenteDe jaarrente van een persoonlijke lening of hypotheekverhoging waarmee je in één keer 2× koopt en aanhoudt. De geldverstrekker heeft geen claim op de positie, dus geen margin call — maar je betaalt deze rente over het volledige geleende bedrag, omhoog en omlaag.
%
Margin-renteDe jaarlijkse financieringsrente van de broker op een margin-aankoop. Meestal hoger dan een persoonlijke lening — en de positie is onderpand, dus een diepe daling kan gedwongen liquidatie uitlokken.
%
DekkingsratioDe margin-onderhoudsdrempel (positiewaarde ÷ schuld). Zakt je ratio eronder, dan liquideert de broker de positie gedwongen. Taiwanese brokers gebruiken doorgaans 130%. Een persoonlijke lening heeft zo'n trigger niet.
%
ETF-financieringsrenteDe jaarrente die de hefboom-ETF betaalt om zijn geleende blootstelling te financieren — dicht bij korte institutionele tarieven, vaak goedkoper dan particulier lenen. Alleen over het geleende deel van het fonds.
%
Lopende kosten (TER)De jaarlijkse kosten van de 2×-ETF, over de hele hefboompositie (doorgaans 0,9–1,0%). Noch de lening noch margin heeft deze kosten.
%
Eindresultaat
Strategie
1×-index
2×-ETF
Lening
Margin
Mediane eindwaarde
394K
726K
652K
594K
Mediane CAGR
14.7%
21.9%
20.6%
19.5%
Max. drawdownMediaan van de ergste top-tot-dal-daling over de gesimuleerde paden. Gemeten op je eigen vermogen (positie − schuld), niet de index. Omdat de schuld vast blijft terwijl de positie krimpt, verdubbelt 2×-hefboom de daling ongeveer ten opzichte van de 1×-index — dezelfde marktdaling raakt een kleinere vermogensbasis. Margin kan het verlies bij gedwongen liquidatie ook vastzetten.
−25.3%
−49.1%
−37.8%
−41.2%
Volatiliteit
16.0%
32.1%
26.1%
26.5%
Onder startkapitaalAandeel paden waarvan de eindwaarde onder de startinzet lag. Elke strategie kan dit — zelfs de 1×-index kan onder de inleg eindigen.
0.6%
3.0%
1.2%
8.2%
RuïnepercentageAandeel paden dat door gedwongen liquidatie uit de markt werd gezet. Alleen broker-margin telt mee — die wordt gedwongen geliquideerd zodra de dekkingsratio wordt doorbroken, wat het verlies vergrendelt. De 1×-index, de 2×-ETF en de aangehouden lening worden nooit gedwongen gesloten (de lening zit drawdowns uit en wacht op het herstel).
—
—
—
7.6%
De kolom „1×-index” is de kale index zonder hefboom — je basis. „2×-ETF” houdt een dagelijks resettend 2×-fonds aan, dat zijn hefboom elke dag reset (vandaar de volatiliteitsafbraak). „Lening” leent een persoonlijke lening om 2× in één keer te kopen en aan te houden — geen herbalancering, geen margin call. „Margin” koopt 2× op broker-margin, wat gedwongen wordt geliquideerd als de dekkingsratio wordt doorbroken.
Mediane groei per strategie
Om 2× SPY — S&P 500 aan te houden levert een 2×-ETF 21.9% mediane CAGR, een aangehouden persoonlijke lening 20.6%, en een broker-margin-aankoop 19.5%.
De ETF reset zijn hefboom dagelijks, dus houdt in een trend volledige 2× aan maar bloedt leeg door volatiliteitsafbraak in zijwaartse markten, bovenop fondskosten.
De lening en margin kopen juist een vaste positie — geen afbraak, maar hun hefboom verwatert richting 1× naarmate de markt stijgt, en ze betalen leenrente, margin het meest.
Het echte verschil is de crash.
Een persoonlijke lening kan geen margin call krijgen, dus zit een drawdown uit en herstelt.
Broker-margin wordt gedwongen geliquideerd zodra je dekkingsratio onder 130% zakt, en vergrendelt het verlies in 7.6% van de paden.
Mediaan van 500 dagelijkse Monte-Carlo-paden per strategie, alle gedreven door dezelfde gesimuleerde index. Modelleert alleen rendementen, leenkosten en één dekkingsratio-liquidatieregel — niet intraday margin calls, bijstortingen, belastingen of leenlimieten.
☕
Steun de maker
Heeft deze tool je geholpen? ☕
Dit is een gratis bijproject dat ik in mijn vrije tijd heb gebouwd. Als het je tijd bespaarde of je hielp een beslissing te overdenken, dan houdt een koffie voor mij de boel draaiende!
2×-ETF vs Lening vs Margin — veelgestelde vragen
- Wat is het verschil tussen een 2×-ETF, een lening en margin?
- Alle drie geven je ruwweg 2× de dagbeweging van de index, maar de mechaniek verschilt. Een 2×-ETF is een fonds dat elke dag naar 2× hefboom reset, met een kostenratio en eigen financiering. Een persoonlijke lening laat je 2× van de index in één keer kopen en aanhouden — de schuld is van jou, vast, en kan geen verkoop afdwingen. Broker-margin koopt ook 2×, maar de broker houdt je aandelen als onderpand en kan je gedwongen liquideren als verliezen de dekkingsratio doorbreken.
- Waarom overleeft de lening crashes die margin wegvagen?
- Omdat een persoonlijke lening niet door de positie is gedekt. Als de index 35% daalt, doorbreekt de dekkingsratio van een 2×-margin-aankoop de 130% en verkoopt de broker je op de bodem — gedwongen liquidatie — het verlies vergrendeld, zonder herstel. Dezelfde daling laat een leninghouder op papier onder water maar nog steeds belegd; herstelt de markt, dan herstelt hij mee. Dat uitzitten is het voordeel van de lening.
- Is de lening dan simpelweg beter dan margin?
- Niet gratis. Je hebt meestal onderpand of inkomen nodig voor een persoonlijke lening tegen een fatsoenlijke rente, het geld is vastgelegd of de trade nu werkt of niet. Margin gaat sneller open en vergt geen aparte lening, maar je ruilt overleven in voor dat gemak en betaalt een hogere rente.
- Wat is volatiliteitsafbraak, en wie lijdt eronder?
- Dagelijks resetten naar vaste 2× dwingt je om na stijgdagen te kopen en na daaldagen te verkopen, wat waarde leegbloedt in zijwaartse markten — dat is volatiliteitsafbraak, en de 2×-ETF draagt die volledig. Een in één keer gekochte lening of margin-aankoop die je nooit herbalanceert reset NIET dagelijks: de hefboom drijft (daalt na winst, stijgt na verlies), vermijdt dus afbraak maar neemt driftrisico op zich.
- Welke dekkingsratio en rentes moet ik gebruiken?
- De standaardwaarden weerspiegelen de Taiwanese particulier: 130% dekking, ~6,5% margin-financiering, ~3% persoonlijke lening, plus de ~1% kosten en ~4% financiering van de ETF. De dekkingsdrempel en margin-rente van je broker staan op je overzicht; een persoonlijke of hypothecaire lening is meestal goedkoper dan margin. Zet je echte cijfers erin — het ruïnepercentage is zeer gevoelig voor de dekkingsratio.
- Welke moet ik echt gebruiken voor 2× blootstelling?
- Wil je 2× om te vergeten zonder margin-callrisico, dan zet een 2×-ETF de hefboom vast ten koste van afbraak, en een persoonlijke lening vermijdt afbraak maar vereist dat je de schuld door drawdowns heen aflost. Broker-margin is het goedkoopst om te starten en het gevaarlijkst — één diepe daling kan je op het slechtste moment eruit gooien. Geen is „veilig” bij 2×: dimensioneer de positie zo dat een 50%-indexdaling je niet beëindigt.
Bronnen
- Volatiliteitsbelasting (erosie) — waarom dagelijks samengesteld hefboomrendement waarde vernietigt in volatiele markten.
- SEC-waarschuwing voor beleggers over hefboom- en inverse ETF's — de waarschuwing van de toezichthouder dat dit producten met een dagdoel zijn, niet voor buy-and-hold.
- Herbalanceren (Bogleheads) — hoe het periodiek herstellen van doelgewichten risico beheerst en volatiliteit oogst.
Built by indigo.la.ringo · AppicLab ·
Verwante tools
Meer kleine hulpmiddelen van AppicLab
Live
Pensioencalculator
Financiële kits
Voer je spaargeld, uitgaven en rendement in om te berekenen wanneer je financiële onafhankelijkheid (FIRE) bereikt.
Openen
Live
Huur-of-koopcalculator
Financiële kits
Vergelijk het langetermijnvermogen van huren versus een huis kopen. Vind het break-evenjaar en zie welke optie wint.
Openen
Er zijn drie gangbare manieren om 2× blootstelling aan een index te draaien, en ze gedragen zich heel verschillend in een crash. Een dagelijks resettende 2×-ETF zet je hefboom elke dag op precies 2×, rekent een kostenratio en financiering, en bloedt in grillige markten leeg door volatiliteitsafbraak. Een persoonlijke lening laat je 2× in één keer kopen en aanhouden: de schuld is vast en van jou, niemand kan je dwingen te verkopen — je zit drawdowns uit. Een broker-margin-aankoop brengt je ook op 2×, maar de aandelen zijn onderpand, dus zodra je dekkingsratio de drempel doorbreekt (130% bij veel Taiwanese brokers) word je op de bodem gedwongen geliquideerd, het verlies vergrendeld. Deze calculator draait alle drie op hetzelfde dagelijkse Monte-Carlo-indexpad — stel rendement en volatiliteit van de index in, je leen- en margin-rentes, de dekkingsratio en de ETF-kosten — en zet ze naast elkaar op mediaan vermogen, CAGR, drawdown, volatiliteit en het aandeel paden dat in ruïne eindigt.
Over de auteur
indigo.la.ringo
Een software-engineer die de slash-carrièredroom najaagt. Probeerde mijn verhouding tot de wereld uit te vogelen — nu word ik gedwongen mijn verhouding tot AI uit te vogelen. De laatste tijd geobsedeerd door de verhouding tussen mensen en geld. Hoe dan ook, welk antwoord ik ook vind, het is prima.