Risico- en hefboomratio-calculator

Blootstelling en hefboom — veelgestelde vragen

Wat is beleggingsblootstelling?

Blootstelling is het totale bedrag dat aan marktbewegingen blootstaat. Voor een gewoon aandeel of 1×-ETF is dat wat je aanhoudt; voor een hefboom-ETF vermenigvuldig je: 100.000 in een 2×-ETF geeft 200.000 blootstelling, want hij beweegt dagelijks twee keer zo sterk als zijn index. De som over al je posities is je totale blootstelling.

Hoe wordt de hefboomratio berekend?

Hefboomratio = beleggingsblootstelling ÷ nettovermogen, waarbij nettovermogen = totale activa − schulden. Bij 3 mln blootstelling en 1 mln nettovermogen is de hefboom 3×: de markt beweegt je vermogen alsof je drie keer je eigen kapitaal hebt belegd.

Telt beleggen met geleend geld als hefboom?

Ja. Lenen verhoogt de aangehouden marktwaarde zonder je nettovermogen te verhogen, dus de ratio stijgt. Een hypotheekverhoging, persoonlijke lening of margin die belegd wordt, vergroot de blootstelling bij gelijk eigen kapitaal — dat is hefboom, ook zonder hefboom-ETF.

Wat is 'hefboom op hefboom' (槓上加槓)?

Het combineren van geleend geld met hefboomproducten. Leen 1 mln naast je eigen 1 mln en koop er een 2×-ETF mee: een 2×-fonds op 2× geleend kapitaal geeft ongeveer 4× blootstelling op je nettovermogen. De twee hefbomen vermenigvuldigen, de echte ratio is veel hoger dan gedacht.

Welke hefboomratio is 'veilig'?

Er is geen universeel getal, maar onder 1× houd je een kasbuffer aan, rond 1× ben je volledig belegd zonder hefboom, en boven ~2× kan een normale berenmarkt (−30% tot −50%) het grootste deel of je hele nettovermogen wegvagen. De stresstest toont het verlies in euro's voor jouw cijfers — nuttiger dan een label.

Waarom is het procentuele verlies groter dan de marktdaling?

Omdat je blootstelling groter is dan je nettovermogen. Bij 3× hefboom en 20% daling verlies je 20% van je blootstelling — dus 60% van je nettovermogen. Hefboom vergroot verliezen net als winsten, en een gedwongen verkoop nabij de bodem zet ze vast.