Hefboom-ETF-calculator

Hefboom-ETF's & herbalanceren — Veelgestelde vragen

Levert een 3×-ETF echt 3× de index op?

Alleen voor één dag. Een 3×-ETF mikt op 3× de DAGELIJKSE beweging van de index en reset daarna. Over weken en jaren stapelt die dagelijkse reset anders dan de index, dus het meerjarenrendement is vrijwel nooit precies 3× – veel meer in een rustige stierenmarkt, veel minder (zelfs verlies) in een grillige of dalende markt.

Wat is volatiliteitserosie?

Als een hefboomfonds dagelijks reset, brengt een stijgdag gevolgd door een daaldag je niet terug op het startpunt – de grotere uitslagen verliezen meer dan ze terugwinnen. Hoe grilliger de rit, hoe meer deze „erosie“ (volatiliteitsbelasting) wegvreet. Daarom kan een 2×/3×-fonds bloeden terwijl de onderliggende index vlak eindigt.

Wat doet het mengen van een hefboom-ETF met zijn 1×-index (en herbalanceren)?

Houd je bijvoorbeeld 50% van een 3×-fonds plus 50% van de 1×-index aan, dan heb je ongeveer 2× effectieve blootstelling. Laat je het lopen, dan groeit het 3×-deel in een rally tot je echte blootstelling hoger klimt – net voordat een terugval het hardst aankomt. Jaarlijks herbalanceren snoeit het hefboomdeel terug naar doel en vult na een daling aan: het zet de effectieve blootstelling vast tussen 1× en 3×, dwingt laag-kopen / hoog-verkopen af en dempt de drawdown ten opzichte van voluit aanhouden van het 3×-fonds.

Hoeveel van een hefboom-ETF moet ik aanhouden – welke verdeling is het beste?

Er is geen universeel antwoord; het hangt af van het rendement, de volatiliteit en de financiering die je aanneemt. Een hoger hefboomdeel tilt de mediaan alleen op als de nettopremie (verwacht rendement minus financieringskosten) positief is en de volatiliteit gematigd – en het verdiept altijd de drawdown. Vergelijk de regels maximale drawdown en Sharpe over de verdelingen: de juiste is de hoogste hefboom waarvan je de drawdown daadwerkelijk kunt uitzitten zonder te verkopen. Vaak is dat veel minder hefboom dan het lijkt, en soms wint 0/100 (geen hefboom) ronduit.

Moet ik een hefboom-ETF voluit voor de lange termijn aanhouden?

Uitgevers en toezichthouders zeggen uitdrukkelijk dat deze producten voor één dag zijn ontworpen, niet voor buy-and-hold. In een lange, laag-volatiele opwaartse trend kan voluit hefboom fors outperformen; in een zijwaartse of berenmarkt erodeert het en kan herstel van een diepe drawdown jaren duren. Een met cash geherbalanceerde mix is de beter verdedigbare manier om hefboom op de lange termijn te houden – bekijk de drawdown-regel voordat je beslist.

Waarom is de Sharpe-ratio met hefboom nauwelijks beter (of slechter)?

Hefboom schaalt rendement en volatiliteit samen, dus in een wrijvingsloze wereld zou de Sharpe-ratio onveranderd blijven. In werkelijkheid trekken financieringskosten, kosten en volatiliteitserosie alleen af – voluit hefboom laat Sharpe daarom meestal gelijk of lager. Een geherbalanceerde mix duwt hem vaak iets terug omhoog, omdat hij risico sneller afstoot dan rendement.

Hoe nauwkeurig is deze simulatie?

Ze vangt de kernmechaniek – dagelijkse reset, volatiliteitserosie, herbalanceren, financierings- en beheerkosten – met een lognormaal model van de index. De standaardwaarden (≈0,95% kosten, ≈5% financiering) zijn redelijk; pas ze aan het prospectus van een specifiek fonds aan. Ze vangt NIET dikke staarten, plotselinge crashes, volatiliteitsclustering of tracking error, die hefboom doorgaans harder raken dan dit model laat zien. Zie de getallen als illustratie, niet als backtest van een specifiek fonds.

Met welke 2×- en 3×-ETF's komt dit overeen?

Kies de 1×-index en de tool hefboomt hem voor je. Praktijkvoorbeelden: S&P 500 → SSO (2×), UPRO/SPXL (3×); Nasdaq 100 → QLD (2×), TQQQ (3×); halfgeleiders → SOXL (3×); Taiwan 0050 → 00631L (2×); Nikkei 225 → 1570 (2×). Het cashdeel is een willekeurig geldmarktfonds, schatkistpapier of kortlopende obligaties. Beschikbaarheid en exacte hefboom verschillen per markt.