Optimiseur d'allocation de portefeuille

Allocation de portefeuille — FAQ

Que calcule réellement cet outil ?

Il compare deux actifs et simule chaque répartition du capital entre eux — de 100% dans l'un à 100% dans l'autre — sur des milliers de trajectoires de marché aléatoires. Pour chaque répartition, il indique l'éventail des résultats après le nombre d'années choisi, puis met en évidence l'allocation la meilleure pour votre objectif.

Quelle est la différence entre les trois objectifs ?

« Ajusté au risque » maximise le rendement par unité de risque (CAGR ÷ volatilité) et aboutit généralement à un mélange. « Maximiser la médiane » maximise la valeur finale typique et penche vers l'actif au rendement le plus élevé. « Protéger à la baisse » maximise le résultat en cas de malchance (10e centile) — la répartition la plus défensive.

Comment connaître la corrélation entre mes deux actifs ?

Pas besoin de chiffre — choisissez l'option en langage clair qui convient. Deux fonds du même marché évoluent presque à l'unisson ; les actions de régions différentes surtout ensemble ; actions contre or sont faiblement liées ; actions contre obligations évoluent parfois en sens inverse. Lorsque vous choisissez deux préréglages d'ETF intégrés, une valeur raisonnable est renseignée automatiquement.

Pourquoi un mélange bat-il parfois le fait de tout placer dans l'actif au rendement le plus élevé ?

Comme les deux actifs n'évoluent pas parfaitement à l'unisson, un mélange a une volatilité inférieure à la moyenne de ses composantes. Une volatilité plus faible signifie moins de frein dû aux grandes variations, de sorte que les résultats ajustés au risque et à la baisse peuvent battre un pari concentré — même si la médiane favorise légèrement l'actif au rendement le plus élevé.

Que change le « rééquilibrage annuel » ?

Avec le rééquilibrage activé, chaque année vous réduisez l'actif qui a progressé et renforcez celui qui a pris du retard, rétablissant votre répartition cible. Cela maîtrise le risque et constitue l'hypothèse standard de la frontière efficiente. Sans lui, l'actif au rendement le plus élevé domine progressivement, et sur de longs horizons la répartition « optimale » dérive vers le simple maintien du gagnant.

Le rendement attendu est-il un CAGR ou une moyenne ?

C'est le CAGR (taux de croissance annuel composé) — le résultat médian, géométrique. La simulation traite votre saisie comme la trajectoire médiane et laisse la volatilité étaler la distribution autour, conformément à la façon dont les rendements des ETF sont habituellement indiqués.

Que signifient P10, P50 et P90 ?

Ce sont des centiles du patrimoine final sur toutes les trajectoires simulées. P50 est la médiane (typique), P10 un résultat malchanceux (seules 10% des trajectoires finissent plus bas) et P90 un résultat chanceux (seules 10% finissent plus haut). L'écart entre P10 et P90 montre le risque que comporte une allocation.

Puis-je l'utiliser pour des actifs autres que des ETF ?

Oui. Les préréglages sont une commodité qui renseigne un rendement et une volatilité, mais vous pouvez choisir « Personnalisé » pour chaque actif et saisir n'importe quel CAGR et volatilité — pour des actions, obligations, cryptos, proxys immobiliers ou tout ce qui se caractérise par ces deux chiffres plus une corrélation.