ポートフォリオ配分最適化シミュレーター

ポートフォリオ配分 よくある質問

このツールは具体的に何を計算しますか？

2つの銘柄を比較し、両者の間のあらゆる資金配分——片方に100%から、もう片方に100%まで——を数千通りのランダムな市場経路でシミュレーションします。各配分について設定年数後の結果分布を示し、選んだ目標に最適な配分を強調表示します。

3つの目標の違いは何ですか？

「リスク調整」はリスク1単位あたりのリターン（CAGR ÷ ボラティリティ）を最大化し、通常は組み合わせになります。「中央値を最大化」は典型的な最終額を最大化し、高リターン銘柄に偏ります。「下値を守る」は最悪ケース（10パーセンタイル）の結果を最大化する、最も守りの配分です。

2銘柄の相関はどうやって知ればよいですか？

数字は不要です——最も近い平易な選択肢を選んでください。同一市場の2銘柄はほぼ連動し、異なる地域の株式はおおむね連動し、株式と金は緩やかに連動し、株式と債券は逆に動くことがあります。2つの内蔵ETFプリセットを選ぶと、妥当な値が自動入力されます。

なぜ組み合わせが高リターン銘柄への集中投資に勝ることがあるのですか？

2つの銘柄が完全には連動しないため、組み合わせのボラティリティは各々の平均より低くなります。ボラティリティが低いほど大きな変動による足かせが減るため、リスク調整後や下値の結果は集中投資に勝てます——中央値はわずかに高リターン銘柄寄りでも。

「毎年リバランス」は何を変えますか？

リバランスをオンにすると、毎年上がった銘柄を削り、出遅れた銘柄を買い増して目標配分に戻します。これによりリスクが抑えられ、効率的フロンティアの標準前提となります。オフにすると高リターン銘柄が次第に支配的になり、長期では「最適」配分が単に勝者を保有する方向へ漂います。

期待リターンはCAGRですか、平均ですか？

CAGR（年平均成長率）——つまり中央値、幾何平均の結果です。シミュレーションは入力を中央値の経路として扱い、ボラティリティでその周囲に分布を広げます。これはETFリターンの一般的な表示方法と一致します。

P10、P50、P90とは何ですか？

すべてのシミュレーション経路の最終資産のパーセンタイルです。P50は中央値（典型）、P10は不運な結果（経路の10%だけがそれより低い）、P90は幸運な結果（10%だけがそれより高い）です。P10とP90の差は、その配分が抱えるリスクの大きさを示します。

ETF以外の銘柄にも使えますか？

はい。プリセットはリターンとボラティリティを自動入力する便宜的なものですが、どちらの銘柄も「カスタム」を選んで任意のCAGRとボラティリティを入力できます——株式、債券、暗号資産、不動産の代替指標など、その2つの数値と相関で特徴づけられるものなら何でも。