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借錢投資試算
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比較「借一筆錢單筆投入」與「定期定額」兩種策略的長期報酬，算出損益兩平報酬率與兩者的年化報酬率差異。
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00670L 富邦NASDAQ正2：長期持有模擬
想要美國科技股的槓桿曝險、又不想開海外券商？00670L 直接在台股用台幣給你 Nasdaq-100 的單日 2 倍。這頁把它的槓桿倍數與內扣費用帶進模擬器，並用 QQQ 過去十年的報酬與波動當假設。
槓桿 ETF 計算機
比較槓桿 ETF 該持有多少、搭配多少 1× 原型指數——從全槓桿到全原型共五種配置，再平衡頻率可選每月、每季或每年。看 CAGR、回撤與風險調整後報酬，含波動耗損。
母指數
指數
預期報酬（CAGR）1 倍母指數的年化複合報酬率。槓桿基金由它推算而來，不是直接輸入。
%
波動度指數每年報酬上下擺動的幅度。它是波動耗損的引擎：越高，2 倍／3 倍基金在盤整時被吃掉得越多。
%
槓桿與再平衡
槓桿倍數風險基金的槓桿倍數，同時用於「全押持有」與「混合配置」。真實產品有 2 倍或 3 倍。
再平衡頻率多久把各配置調回目標比例一次。頻率越高，越貼緊目標曝險、越常「低買高賣」，但實務上交易成本與稅負也越高（模擬未計入）。
工具比較此槓桿基金與其 1× 原型指數的五種固定配置——100/0、75/25、50/50、25/75、0/100——全部每年再平衡。
本金與年期
持有年期
年
基金成本
內扣費用基金的年度費用，按整體部位收取。槓桿 ETF 通常約 0.9–1.0%，遠高於一般指數基金的約 0.05%。
%
融資利率槓桿基金為了多出來的曝險所付的年利率，只對借來的（L−1）倍部位收取，因此對 3 倍的拖累大於 2 倍，且完全不影響 1 倍。會隨短期利率變動。
%
策略比較
基金 / 1×
100/0
2.0×
75/25
1.8×
50/50
1.5×
25/75
1.3×
0/100
1.0×
中位數終值
1.7千萬
1.4千萬
1.1千萬
861萬
655萬
CAGR
32.6%
30.0%
27.1%
24.0%
20.7%
波動度
38.1%
33.5%
28.8%
24.0%
19.0%
最大回撤模擬路徑中最深的峰到谷跌幅（每日解析度）的中位數。這是你必須咬牙撐過的虧損——槓桿會放大它，把資金再平衡到現金則能削減它。
−52.5%
−47.0%
−40.9%
−34.7%
−27.8%
夏普比率每單位波動換得的報酬（CAGR ÷ 波動度，無風險利率以 0 計）。再平衡混合配置常比全押槓桿高，因為它降低風險的速度快過降低報酬。
0.86
0.90
0.94
1.00
1.09
卡瑪比率每單位最大回撤換得的報酬（CAGR ÷ 最大回撤）。是夏普以回撤取代波動度的表親——你為了承受最深的跌幅，換到多少成長。
0.62
0.64
0.66
0.69
0.74
不順（P10）
354萬
347萬
334萬
318萬
300萬
幸運（P90）
8.5千萬
5.8千萬
3.8千萬
2.4千萬
1.5千萬
每一欄是 2 倍基金與其 1× 原型指數的配置（槓桿% / 原型%），每年再平衡一次。實際曝險 = 槓桿比例 × 2 ＋ 原型比例 × 1（顯示在各比例下方）；0/100 為純 1× 原型指數。
各策略的中位數成長
10 年下來，100% 押 2 倍的 QQQ — Nasdaq 100 基金中位數終值約 1.7千萬；50/50 搭 1× 原型指數約 1.1千萬，純 1× 原型指數約 655萬——每一欄都每年再平衡。
槓桿的代價是回撤：100/0 通常會經歷約 52.5% 的最大回撤，50/50 約 40.9%。
基於 500 條每日重置槓桿的模擬路徑。這是簡化的對數常態模型，不是預測：真實市場有更肥的尾部、跳空與變動的波動度，全都對槓桿更不利。請當作粗略機率，而非保證。
這一檔模擬出來大概是這樣
用目前預填的假設，100% 押 00670L 模擬 10 年：中位數終值約 1.7千萬（年化約 32.6%），但過程中最大回撤的中位數約 −52.5%。 改成 50/50 搭配 1× 原型指數，中位數約 1.1千萬、回撤縮到 −40.9%；完全不用槓桿（純 1× 指數）則約 655萬、回撤 −27.8%。
以上是蒙地卡羅模擬，假設值取自原型指數過去十年的 CAGR 與估計波動——過去十年剛好是大多頭，建議把報酬調低幾個百分點再看一次。
怎麼讀這個結果
Nasdaq-100 是「高報酬、高波動」的組合，開 2 倍之後兩邊都被放大：多頭年份的複利驚人，但衰損也比低波動指數的 2 倍更明顯。五欄比較的重點在中間——一部分正2 搭一部分 1× 指數，通常能吃到大半超額報酬，回撤卻淺得多。 還有一層模擬器沒算的：00670L 是台幣計價、底層美元資產、未避險，匯率會直接疊加在報酬上。把它想成「多一層看不見的波動」比較實際。
適合：已有台股帳戶、想定期定額累積科技槓桿曝險、能接受深回撤的人；常見做法是「核心大盤＋衛星正2」控制總曝險。
注意：台幣對美元升值會直接吃掉等幅報酬（反之亦然），模擬器沒有這一項。預填的 20.7% 是 QQQ 過去十年 CAGR——那是科技史上最強十年的數字，請自行打折。
常見問題
- 00670L 跟 TQQQ 差在哪？
- 倍數（2 倍 vs 3 倍）、市場（台股台幣 vs 美股美元）、費用結構與交易時段都不同。00670L 免開海外帳戶、台幣直接買；TQQQ 波動更猛、流動性更好。想直接比較，把上面的槓桿改成 3、費用改 0.84% 就是 TQQQ 的參數。
- 00670L 適合定期定額嗎？
- 定期定額能分散進場時點，對高波動產品有幫助，但它不會消除每日重置的路徑依賴，也不會讓深回撤變淺。真正的關鍵仍是這檔佔總資產的比例，以及你能不能在 −60% 的帳面時繼續扣款。
- 匯率對 00670L 影響多大？
- 它未做匯率避險：台幣對美元升值 5%，大約直接少掉 5% 報酬（貶值則反過來加分）。長期匯率方向難以預測，務實的做法是把它當成報酬的額外雜訊，而不是可以規劃的收益來源。
- 00670L 會配息嗎？
- 不會。跟 00631L 一樣，它的曝險來自期貨，成分股的股息效果已內含在指數報酬裡，不另外發現金。要現金流的人請直接看原型或高股息產品。
- 00670L 可以和 00662（富邦NASDAQ）搭配嗎？
- 可以，而且這正是模擬器中間欄位在算的事：00662 是 1 倍的 Nasdaq-100，兩檔各半約等於 1.5 倍等效曝險。用台股帳戶就能組出「可調倍數」的科技曝險，記得設定再平衡的節奏。
槓桿 ETF 該持有多少、搭配多少 1× 原型指數？比較 2×/3× 基金與其 1× 原型指數的 100/0、75/25、50/50、25/75、0/100 五種配置（全部年度再平衡）在 CAGR、最大回撤、夏普與卡瑪上的差異。
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