借錢投資試算

常見問題

「借錢投資」到底在比什麼？

比較兩種投入同一筆資金的方式：一種是「借貸單筆投入」——借一筆錢立刻全部投入指數，之後每月攤還本息；另一種是「定期定額」——不借錢，改成把每月與還款額相同的金額，一筆一筆投入同一個指數。兩者每月現金流出相同，所以是公平比較。借貸把資金前置（更早參與市場、賺更多複利），代價是利息成本；定期定額沒有利息，但資金到位較慢。

「損益兩平報酬率」是什麼意思？

它是讓兩種策略到期資產剛好相等的投資報酬率。當你的預期報酬率高於這個門檻，借貸單筆投入勝出；低於它，定期定額反而較好。門檻會隨貸款利率上升而提高——借貸成本越高，投資報酬就要越高才划算。

年化報酬率（IRR）是怎麼算的？

對每種策略，把你每月的現金流出（固定的月付金額）與到期收回的資產，求解內部報酬率（IRR），再年化。由於兩種策略的每月流出相同，誰的到期資產較高，誰的 IRR 就較高。卡片上同時顯示兩者 IRR 與其差距。

圖表的綠線為什麼一開始接近零？

綠線是「借貸單筆投入」的淨值＝投資組合市值 − 尚未還清的貸款餘額。一開始你借了錢、也馬上投進去，資產與負債相抵，淨值接近零；隨著時間，投資複利成長、貸款逐步攤還，淨值才拉開。到期時貸款歸零，淨值等於投資組合市值。

應該用多少報酬率與貸款利率？

全球分散型指數基金的長期年化報酬約 5–8%；台灣 50（0050）近十年含息年化約 10–12%，但過去績效不代表未來。貸款利率則看商品：房貸約 2–3%、信貸常見 3–8%、理財型或質押借款依條件而定。本工具使用名目報酬（未扣通膨），預設報酬率也未扣除 ETF 內扣費用，若要把基金費用算進去，自行把報酬率調低一些即可。

借錢投資真的可行嗎？有什麼風險？

理論上只要長期報酬穩定高於借貸成本就有利差，但現實有三大風險：一是「報酬順序風險」——若投入後初期就遇到大跌，你仍須照常還款，可能被迫在低點認賠；二是「現金流風險」——月付是硬性義務，收入中斷時壓力很大；三是「行為風險」——帳面虧損加上負債，很容易做出非理性決定。本工具採固定報酬率試算，刻意不模擬這些波動，請把結果視為「最佳情境下的數學上限」，務必保留緊急預備金、量力而為。