上線中
借錢投資試算
財務工具
比較「借一筆錢單筆投入」與「定期定額」兩種策略的長期報酬，算出損益兩平報酬率與兩者的年化報酬率差異。
打開
00675L 富邦臺灣加權正2：長期持有模擬
00675L 追蹤的是「整個大盤」——臺灣加權報酬指數的單日 2 倍，不是台灣50。網路上吵了多年的「大盤正2 長期持有」，主角就是這一檔：更分散的底層、約 0.75% 的內扣費用，讓它成為指數化投資加槓桿派的首選。這頁把它的實際參數帶進模擬器，讓數字說話。
槓桿 ETF 計算機
比較槓桿 ETF 該持有多少、搭配多少 1× 原型指數——從全槓桿到全原型共五種配置，再平衡頻率可選每月、每季或每年。看 CAGR、回撤與風險調整後報酬，含波動耗損。
母指數
指數
預期報酬（CAGR）1 倍母指數的年化複合報酬率。槓桿基金由它推算而來，不是直接輸入。
%
波動度指數每年報酬上下擺動的幅度。它是波動耗損的引擎：越高，2 倍／3 倍基金在盤整時被吃掉得越多。
%
槓桿與再平衡
槓桿倍數風險基金的槓桿倍數，同時用於「全押持有」與「混合配置」。真實產品有 2 倍或 3 倍。
再平衡頻率多久把各配置調回目標比例一次。頻率越高，越貼緊目標曝險、越常「低買高賣」，但實務上交易成本與稅負也越高（模擬未計入）。
工具比較此槓桿基金與其 1× 原型指數的五種固定配置——100/0、75/25、50/50、25/75、0/100——全部每年再平衡。
本金與年期
持有年期
年
基金成本
內扣費用基金的年度費用，按整體部位收取。槓桿 ETF 通常約 0.9–1.0%，遠高於一般指數基金的約 0.05%。
%
融資利率槓桿基金為了多出來的曝險所付的年利率，只對借來的（L−1）倍部位收取，因此對 3 倍的拖累大於 2 倍，且完全不影響 1 倍。會隨短期利率變動。
%
策略比較
基金 / 1×
100/0
2.0×
75/25
1.8×
50/50
1.5×
25/75
1.3×
0/100
1.0×
中位數終值
2.5千萬
2千萬
1.5千萬
1.1千萬
831萬
CAGR
37.9%
34.8%
31.4%
27.6%
23.6%
波動度
42.1%
37.0%
31.9%
26.6%
21.0%
最大回撤模擬路徑中最深的峰到谷跌幅（每日解析度）的中位數。這是你必須咬牙撐過的虧損——槓桿會放大它，把資金再平衡到現金則能削減它。
−55.6%
−49.9%
−43.7%
−37.2%
−30.0%
夏普比率每單位波動換得的報酬（CAGR ÷ 波動度，無風險利率以 0 計）。再平衡混合配置常比全押槓桿高，因為它降低風險的速度快過降低報酬。
0.90
0.94
0.98
1.04
1.12
卡瑪比率每單位最大回撤換得的報酬（CAGR ÷ 最大回撤）。是夏普以回撤取代波動度的表親——你為了承受最深的跌幅，換到多少成長。
0.68
0.70
0.72
0.74
0.79
不順（P10）
443萬
430萬
407萬
380萬
350萬
幸運（P90）
1.5億
9.7千萬
6千萬
3.6千萬
2千萬
每一欄是 2 倍基金與其 1× 原型指數的配置（槓桿% / 原型%），每年再平衡一次。實際曝險 = 槓桿比例 × 2 ＋ 原型比例 × 1（顯示在各比例下方）；0/100 為純 1× 原型指數。
各策略的中位數成長
10 年下來，100% 押 2 倍的 0050 — 元大台灣50 基金中位數終值約 2.5千萬；50/50 搭 1× 原型指數約 1.5千萬，純 1× 原型指數約 831萬——每一欄都每年再平衡。
槓桿的代價是回撤：100/0 通常會經歷約 55.6% 的最大回撤，50/50 約 43.7%。
基於 500 條每日重置槓桿的模擬路徑。這是簡化的對數常態模型，不是預測：真實市場有更肥的尾部、跳空與變動的波動度，全都對槓桿更不利。請當作粗略機率，而非保證。
這一檔模擬出來大概是這樣
用目前預填的假設，100% 押 00675L 模擬 10 年：中位數終值約 2.5千萬（年化約 37.9%），但過程中最大回撤的中位數約 −55.6%。 改成 50/50 搭配 1× 原型指數，中位數約 1.5千萬、回撤縮到 −43.7%；完全不用槓桿（純 1× 指數）則約 831萬、回撤 −30.0%。
以上是蒙地卡羅模擬，假設值取自原型指數過去十年的 CAGR 與估計波動——過去十年剛好是大多頭，建議把報酬調低幾個百分點再看一次。
怎麼讀這個結果
正2 的長期結果由路徑決定：單邊上漲時，每日重置的複利讓報酬「超過」2 倍；長期盤整時，同一個機制反過來吃錢（波動衰損）。00675L 和 00631L 的差別在底層：加權指數涵蓋上市全市場近千檔（含金融、傳產、中小型股），比台灣50 更分散、歷史波動也略低——對每日重置的槓桿產品來說，底層波動低一點，衰損就少一點。 注意：模擬器與歷史重播用 0050 當底層近似（約覆蓋加權指數七成市值），方向一致但不完全等於加權報酬指數。五欄比較回答的是「押多少」：全押、混搭、還是純 1×——特別看「最大回撤」那一列。
適合：想要「整個大盤」而非只有大型權值股的曝險、投資年限長、真心能承受資產腰斬還不砍單的人，用「一部分正2＋一部分 1× 或現金」把總曝險控制在 1～2 倍之間。
注意：00675L 追的是加權「報酬」指數的單日兩倍——新聞上的加權指數是不含息的價格指數，直接對照會高估它的超額報酬。期貨轉倉成本、約 0.75% 的內扣費用、溢價買進都會讓長期結果偏離想像；模擬用 0050 近似大盤，中小型股的部分沒有被涵蓋。
歷史回放：真實數據回測
這區不是模擬——用真實月線價格，從你選的起點回放到今天：期初單筆＋每月定期定額，五種配置同場對照。
再平衡頻率
數據截至 2026-07-06（Yahoo Finance 月線，2003-06 → 2026-06）。
回放結果 2003-06 → 2026-06
基金 / 1×
100/0
00675L
75/25
50/50
25/75
0/100
0050 1×
期末價值
1.8億
1.5億
1.1億
7.7千萬
5千萬
總投入
376萬
376萬
376萬
376萬
376萬
報酬倍數
48.2×
38.7×
29.1×
20.5×
13.3×
年化報酬（IRR）
22.9%
21.6%
20.0%
18.0%
15.5%
最大回撤
−86.1%
−79.6%
−72.1%
−63.6%
−54.0%
⚠ 此區間有 160 個月使用上市前的模擬回補數據（2016-10 之前，圖表陰影區）——由原型指數的真實日線重放推算，方法與驗證紀錄在資料檔中。
各配置的實際資產成長
100/075/2550/5025/750/100對數刻度
歷史回放使用真實（部分為模擬回補）的月線調整後價格，已反映配息與分割；未計入交易成本、稅負與買賣價差。價格數據取自 Yahoo Finance 並經自動整理，可能存在誤差或缺漏；模擬回補區段為推算值，與實際績效可能有出入，計算結果僅供參考。過去績效不代表未來報酬。
常見問題
- 00675L 可以長期持有嗎？
- 這是台股社群的十年月經文，沒有標準答案：取決於台股長期是否趨勢向上、以及你能否撐過 50% 以上的回撤。每日重置在單邊多頭幫你、在長期盤整耗你。比較理性的框架是部位控制——用上面的五欄比較找出你睡得著的槓桿比例，而不是全押或不碰。
- 00675L 和 00631L 該選哪一檔？
- 兩檔都是台股單日正2，差在底層和費用：00675L 追加權報酬指數（全市場、含息、較分散），總內扣約 0.75%；00631L 追台灣50（大型權值股、電子權重更高），內扣約 1%。想要「整個大盤的槓桿」選 00675L；想集中大型股、在意更長的實盤紀錄選 00631L。兩檔長期報酬高度相關，但費用差距拉長時間會持續累積。
- 為什麼 00675L 的績效常常「超過大盤的兩倍」？
- 兩個原因疊加：一是它追的是「含息」的報酬指數，而大家口中的大盤是新聞報的價格指數（不含股息，台股殖利率長年 3～4%）；二是單邊多頭中每日重置的複利效果。反過來說，在盤整或空頭年，同樣的機制也會讓它比「指數 ×2」更差。
- 00675L 適合定期定額（存股）嗎？
- 定期定額能分散進場時點，對高波動產品有幫助；但正2 的本質是路徑依賴——長期盤整中你「攤平」的是一個持續衰損的東西。長期持有派的主流做法是佔比控制加定期再平衡（把正2／1× 或現金的比例調回目標）；定期定額只是入金方式，不是風控。
- 買 00675L 前要注意溢價嗎？
- 要。行情熱絡時正2 常出現 1% 以上的溢價，高溢價買進等於先付一筆隱形成本。下單前先看富邦投信網站的即時預估淨值（iNAV），用限價單，避開溢價衝高的時段；大額進出可分批降低衝擊。
槓桿 ETF 該持有多少、搭配多少 1× 原型指數？比較 2×/3× 基金與其 1× 原型指數的 100/0、75/25、50/50、25/75、0/100 五種配置（全部年度再平衡）在 CAGR、最大回撤、夏普與卡瑪上的差異。
Built by indigo.la.ringo · AppicLab ·
其他工具
AppicLab 還有這些小工具