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借錢投資試算
財務工具
比較「借一筆錢單筆投入」與「定期定額」兩種策略的長期報酬，算出損益兩平報酬率與兩者的年化報酬率差異。
打開
股債配置：60/40 還適用嗎？
把錢全押股票報酬最高，但崩盤時也最痛。加一塊低相關的債券，能在報酬只少一點的情況下大幅降低波動——這就是股債配置的核心。
資產配置最佳化模擬器
兩個標的，一個問題：各該放多少？設定報酬與波動率，讓模擬幫你找出最佳分配。
本金與年期
投資年期
年
標的 A
預設標的
預期報酬（CAGR）
%
波動率
年報酬在預期值上下擺動的劇烈程度。大盤指數約 15%；單一產業或槓桿型商品則高得多。
%
標的 B
預設標的
預期報酬（CAGR）
%
波動率
年報酬在預期值上下擺動的劇烈程度。大盤指數約 15%；單一產業或槓桿型商品則高得多。
%
進階設定
兩者連動程度
相關係數衡量兩個標的是否同漲同跌。越不同步，混合配置降低風險的效果越大——這正是分散投資的核心。
回撤上限
%
最佳化目標
挑出每單位風險報酬最高的配置（CAGR ÷ 波動率）。通常是介於兩者之間的混合，因為分散降低風險的速度比降低報酬更快。
這是風險報酬比（夏普比率），不是勝率。它衡量你每承受一單位波動，換到多少年化成長——越高代表越划算。混合配置常常分數最高，因為分散降低波動的速度比降低報酬更快。
最佳配置
A 40% / B 60%
A = 標的 A · B = 標的 B
中位數 355萬 · 模擬 CAGR 6.5% · 波動率 7.0%
標的 A 在 35–45% 之間幾乎等價——確切比例影響很小。
保守（P10）
235萬
典型（P50）
355萬
樂觀（P90）
531萬
最大回撤
−7.0%此配置在模擬路徑中，從高點到低點最深跌幅的中位數——你在回本前通常得忍受的最大虧損。
最佳配置
全押 A
全押 B
中位數終值
355萬
615萬
220萬
下檔（P10）
235萬
276萬
146萬
波動率
7.0%
14.0%
7.0%
最大回撤
−7.0%
−18.4%
−10.7%
各配置下的終值分布
中位數10–90% 區間最佳近最佳區間
依據 168000 條模擬路徑。這是簡化的對數常態模型，並非預測。真實市場有更厚的尾部與會變動的相關性；請當作概略機率，而非保證。
這個情境算出來大概是這樣
在這組假設下，最佳配置大約落在 股票 40%／債券 60%。 這個組合 20 年後的中位數結果約為 358萬，遇到壞行情時（第 10 百分位）大約是 236萬。
以上數字使用本情境的範例報酬與波動假設，請把上方計算機的數字換成你自己標的的實際值。
怎麼讀這個結果
股票長期報酬高、但波動大；債券報酬低、卻在股市崩跌時相對穩定。因為兩者相關性低，混在一起的整體波動會比「兩條報酬線中間」還要低——這就是分散的威力。 計算機用的目標是「風險調整後最佳」（夏普值），所以它選的不是報酬最高的全股、也不是最穩的全債，而是單位風險能換到最多報酬的那個比例。
適合：不想盯盤、能接受中等報酬換來明顯更穩的人，或是距離用錢還有 10 年以上、但帳戶大跌就睡不好的人。
注意：債券不是零風險，升息時債券也會跌；而且當股債同時下跌（如 2022 年），分散效果會暫時失靈。把相關性假設改一下，最佳比例就會跟著變。
歷史回放：真實數據回測
任選兩檔標的、選一個起點，看五種配置比例過去實際的表現——上面的蒙地卡羅是「可能怎樣」，這裡是「真的發生過什麼」。
TWD
TWD
⚠ 兩檔標的計價幣別不同。回放以資產 A 的幣別為基準，把期初→期末的匯率變化平均攤到每個月疊加在資產 B 的報酬上。兩格填一樣＝忽略匯率（固定匯率不影響報酬，重要的是變化）。例：2010 年 1 美元換 32 台幣、現在換 30，就填 32 和 30。
再平衡頻率
數據截至 2026-07-04（Yahoo Finance 月線）。
回放結果 2003-06 → 2026-06
0050 / QQQ
100/0
0050
75/25
50/50
25/75
0/100
QQQ
期末價值
5千萬
5.4千萬
5.8千萬
6千萬
6千萬
總投入
376萬
376萬
376萬
376萬
376萬
報酬倍數
13.3×
14.5×
15.4×
15.9×
15.8×
年化報酬（IRR）
15.5%
16.0%
16.4%
16.5%
16.5%
最大回撤
−54.0%
−52.2%
−50.5%
−49.8%
−49.7%
各配置的實際資產成長
100/075/2550/5025/750/100對數刻度
歷史回放使用真實（部分為模擬回補）的月線調整後價格，已反映配息與分割；未計入交易成本、稅負、買賣價差與匯率。價格數據取自 Yahoo Finance 並經自動整理，可能存在誤差或缺漏；模擬回補區段為推算值，與實際績效可能有出入，計算結果僅供參考。過去績效不代表未來報酬。
常見問題
- 股債比例要怎麼抓？
- 常見的起點是「110 減年齡」當股票比例，例如 30 歲約 80% 股、20% 債。但這只是經驗法則，真正該看的是你能承受多大的回檔——用計算機把不同比例的下檔（第 10 百分位）拉出來比，比背公式實際多了。
- 為什麼不是報酬最高的全股就好？
- 因為全股的中位數雖然最高，下檔也最深。多數人撐不過 -40% 的帳面虧損，會在最低點賣出，反而拿不到長期報酬。加一點債券，是用一點點報酬去買「拿得住」的機率。
- 60/40 已經過時了嗎？
- 2022 年股債齊跌讓很多人質疑 60/40，但拉長到 10 年以上，債券的緩衝效果在多數歷史情境仍然成立。重點不是死守 60/40，而是依你的年齡、風險承受度和相關性假設去調整比例。
兩個標的的資金該怎麼分配？設定各自的 CAGR 與波動率、選擇相關程度，用上千條模擬路徑找出能最大化風險調整後報酬、中位數資產或下檔保護的最佳配置比例。
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