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借錢投資試算
財務工具
比較「借一筆錢單筆投入」與「定期定額」兩種策略的長期報酬，算出損益兩平報酬率與兩者的年化報酬率差異。
打開
資產配置最佳化模擬器
兩個標的，一個問題：各該放多少？設定報酬與波動率，讓模擬幫你找出最佳分配。
本金與年期
投資年期
年
標的 A
預設標的
預期報酬（CAGR）
%
波動率
年報酬在預期值上下擺動的劇烈程度。大盤指數約 15%；單一產業或槓桿型商品則高得多。
%
標的 B
預設標的
預期報酬（CAGR）
%
波動率
年報酬在預期值上下擺動的劇烈程度。大盤指數約 15%；單一產業或槓桿型商品則高得多。
%
進階設定
兩者連動程度
相關係數衡量兩個標的是否同漲同跌。越不同步，混合配置降低風險的效果越大——這正是分散投資的核心。
回撤上限
%
最佳化目標
挑出每單位風險報酬最高的配置（CAGR ÷ 波動率）。通常是介於兩者之間的混合，因為分散降低風險的速度比降低報酬更快。
這是風險報酬比（夏普比率），不是勝率。它衡量你每承受一單位波動，換到多少年化成長——越高代表越划算。混合配置常常分數最高，因為分散降低波動的速度比降低報酬更快。
最佳配置
A 100% / B 0%
A = QQQ — Nasdaq 100 · B = SPY — S&P 500
中位數 1.7千萬 · 模擬 CAGR 20.7% · 波動率 19.0%
QQQ — Nasdaq 100 在 75–100% 之間幾乎等價——確切比例影響很小。
保守（P10）
663萬
典型（P50）
1.7千萬
樂觀（P90）
4.3千萬
最大回撤
−13.5%此配置在模擬路徑中，從高點到低點最深跌幅的中位數——你在回本前通常得忍受的最大虧損。
最佳配置
全押 A
全押 B
中位數終值
1.7千萬
1.7千萬
791萬
下檔（P10）
663萬
663萬
354萬
波動率
19.0%
19.0%
16.0%
最大回撤
−13.5%
−13.5%
−13.9%
各配置下的終值分布
中位數10–90% 區間最佳近最佳區間
依據 168000 條模擬路徑。這是簡化的對數常態模型，並非預測。真實市場有更厚的尾部與會變動的相關性；請當作概略機率，而非保證。
歷史回放：真實數據回測
任選兩檔標的、選一個起點，看五種配置比例過去實際的表現——上面的蒙地卡羅是「可能怎樣」，這裡是「真的發生過什麼」。
TWD
TWD
⚠ 兩檔標的計價幣別不同。回放以資產 A 的幣別為基準，把期初→期末的匯率變化平均攤到每個月疊加在資產 B 的報酬上。兩格填一樣＝忽略匯率（固定匯率不影響報酬，重要的是變化）。例：2010 年 1 美元換 32 台幣、現在換 30，就填 32 和 30。
再平衡頻率
數據截至 2026-07-04（Yahoo Finance 月線）。
回放結果 2003-06 → 2026-06
0050 / QQQ
100/0
0050
75/25
50/50
25/75
0/100
QQQ
期末價值
5千萬
5.4千萬
5.8千萬
6千萬
6千萬
總投入
376萬
376萬
376萬
376萬
376萬
報酬倍數
13.3×
14.5×
15.4×
15.9×
15.8×
年化報酬（IRR）
15.5%
16.0%
16.4%
16.5%
16.5%
最大回撤
−54.0%
−52.2%
−50.5%
−49.8%
−49.7%
各配置的實際資產成長
100/075/2550/5025/750/100對數刻度
歷史回放使用真實（部分為模擬回補）的月線調整後價格，已反映配息與分割；未計入交易成本、稅負、買賣價差與匯率。價格數據取自 Yahoo Finance 並經自動整理，可能存在誤差或缺漏；模擬回補區段為推算值，與實際績效可能有出入，計算結果僅供參考。過去績效不代表未來報酬。
資產配置常見問題
- 這個工具到底在算什麼？
- 它比較兩個標的，並模擬兩者之間的每一種資金分配——從全押一邊到全押另一邊——跑上千條隨機市場路徑。每一種配置都會算出你設定年期後的結果分布，再標出最適合你選定目標的配置。
- 三種目標有什麼差別？
- 「風險調整」最大化每單位風險的報酬（CAGR ÷ 波動率），通常落在混合配置。「報酬÷回撤」（Calmar）最大化每單位最大回撤的報酬，同樣偏向混合配置。「最小回撤」最小化典型的最大回撤（從高點到低點的最深跌幅），是崩盤時最穩的配置。
- 我怎麼知道兩個標的的相關係數？
- 你不需要知道數字——選最貼近的白話選項即可。同一市場的兩檔幾乎同步；不同區域的股票大致同向；股票與黃金弱連動；股票與債券有時反向。當你選了兩個內建 ETF 預設，系統會自動帶入合理的數值。
- 為什麼混合配置有時會勝過全押報酬較高的標的？
- 因為兩個標的不會完全同步，混合配置的波動率會低於兩者波動率的平均。波動越低，大起大落造成的拖累越小，因此風險調整後與下檔結果可能勝過單一集中押注——即使中位數略微偏向報酬較高的標的。
- 「每年再平衡」會改變什麼？
- 開啟再平衡時，每年把漲多的修剪、補回落後的，回到目標配置。這能持續控制風險，也是效率前緣的標準假設。關掉後，報酬較高的標的會逐漸主導；在長年期下，「最佳」配置會漂移成單純持有贏家。
- 預期報酬是 CAGR 還是平均值？
- 是 CAGR（年複合成長率）——也就是中位數、幾何的結果。模擬把你的輸入視為中位數路徑，再讓波動率在其周圍展開分布，這與 ETF 報酬常見的報價方式一致。
- P10、P50、P90 是什麼意思？
- 它們是所有模擬路徑終值的百分位。P50 是中位數（典型）結果，P10 是不走運的結果（只有 10% 的路徑比它更低），P90 是走運的結果（只有 10% 比它更高）。P10 與 P90 的差距顯示某個配置承擔多少風險。
- 可以用在 ETF 以外的標的嗎？
- 可以。預設只是方便帶入報酬與波動率，但你可以為任一標的選「自訂」，輸入任意 CAGR 與波動率——適用於股票、債券、加密貨幣、不動產替代品，或任何能用這兩個數字加上相關係數刻畫的標的。
參考資料
- 現代投資組合理論 — 為何結合不完全相關的資產，能提高每單位風險的報酬。
- 再平衡（Bogleheads） — 定期回復目標權重如何收割波動、控制風險。
- 夏普比率 — 風險調整目標背後「每單位風險報酬」的衡量指標。
熱門資產配置情境
點一個情境直接套用預設組合，再依你自己的標的微調每個數字。
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資產配置最佳化模擬器要回答每個「兩標的投資人」都會遇到的問題：到底各放多少？輸入兩個標的的預期報酬（CAGR）與波動率，設定彼此的相關程度，它就會在 0% 到 100% 的每一種分配比例上跑數千條蒙地卡羅路徑，並標出讓你選定目標最佳化的配置——無論是風險調整後報酬、中位數結果，還是最壞情況的下檔保護。由於兩個標的很少完全同漲同跌，混合配置往往勝過單壓任一邊。
