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借錢投資試算
財務工具
比較「借一筆錢單筆投入」與「定期定額」兩種策略的長期報酬，算出損益兩平報酬率與兩者的年化報酬率差異。
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美股 vs 海外：地理分散值得嗎？
過去十年美股一枝獨秀，讓很多人乾脆全押美股。但『某個市場永遠最強』從來不是定律。這頁幫你算，分一塊到海外，到底是拖累報酬還是買到保險。
資產配置最佳化模擬器
兩個標的，一個問題：各該放多少？設定報酬與波動率，讓模擬幫你找出最佳分配。
本金與年期
投資年期
年
標的 A
預設標的
預期報酬（CAGR）
%
波動率
年報酬在預期值上下擺動的劇烈程度。大盤指數約 15%；單一產業或槓桿型商品則高得多。
%
標的 B
預設標的
預期報酬（CAGR）
%
波動率
年報酬在預期值上下擺動的劇烈程度。大盤指數約 15%；單一產業或槓桿型商品則高得多。
%
進階設定
兩者連動程度
相關係數衡量兩個標的是否同漲同跌。越不同步，混合配置降低風險的效果越大——這正是分散投資的核心。
回撤上限
%
最佳化目標
挑出每單位風險報酬最高的配置（CAGR ÷ 波動率）。通常是介於兩者之間的混合，因為分散降低風險的速度比降低報酬更快。
這是風險報酬比（夏普比率），不是勝率。它衡量你每承受一單位波動，換到多少年化成長——越高代表越划算。混合配置常常分數最高，因為分散降低波動的速度比降低報酬更快。
最佳配置
A 80% / B 20%
A = 標的 A · B = 標的 B
中位數 309萬 · 模擬 CAGR 7.8% · 波動率 14.4%
標的 A 在 65–100% 之間幾乎等價——確切比例影響很小。
保守（P10）
152萬
典型（P50）
309萬
樂觀（P90）
631萬
最大回撤
−19.3%此配置在模擬路徑中，從高點到低點最深跌幅的中位數——你在回本前通常得忍受的最大虧損。
最佳配置
全押 A
全押 B
中位數終值
309萬
318萬
259萬
下檔（P10）
152萬
152萬
117萬
波動率
14.4%
15.0%
16.0%
最大回撤
−19.3%
−20.3%
−24.6%
各配置下的終值分布
中位數10–90% 區間最佳近最佳區間
依據 168000 條模擬路徑。這是簡化的對數常態模型，並非預測。真實市場有更厚的尾部與會變動的相關性；請當作概略機率，而非保證。
這個情境算出來大概是這樣
在這組假設下，最佳配置大約落在 美股 80%／海外股 20%。 這個組合 15 年後的中位數結果約為 307萬，遇到壞行情時（第 10 百分位）大約是 151萬。
以上數字使用本情境的範例報酬與波動假設，請把上方計算機的數字換成你自己標的的實際值。
怎麼讀這個結果
美股與海外市場相關性偏高、但不是完全同步，所以分散仍有一些降波動的效果。問題在於：過去十年美股報酬遠勝海外，純看後照鏡會覺得分散『虧了』。 計算機用風險調整後最佳來配。如果你相信美股會繼續輾壓，最佳解會偏美股；如果你把海外的預期報酬調得接近美股，分散的價值就會浮現。它逼你誠實面對自己的假設。
適合：擔心『單一國家風險』、想避免全部身家壓在一個市場、願意接受短期可能落後的人。
注意：地理分散在『美股獨強』的年代會看起來很笨，但它的價值是在你不知道下一個十年誰最強時才顯現。別用剛過去的十年，去押下一個十年。
歷史回放：真實數據回測
任選兩檔標的、選一個起點，看五種配置比例過去實際的表現——上面的蒙地卡羅是「可能怎樣」，這裡是「真的發生過什麼」。
TWD
TWD
⚠ 兩檔標的計價幣別不同。回放以資產 A 的幣別為基準，把期初→期末的匯率變化平均攤到每個月疊加在資產 B 的報酬上。兩格填一樣＝忽略匯率（固定匯率不影響報酬，重要的是變化）。例：2010 年 1 美元換 32 台幣、現在換 30，就填 32 和 30。
再平衡頻率
數據截至 2026-07-04（Yahoo Finance 月線）。
回放結果 2003-06 → 2026-06
0050 / QQQ
100/0
0050
75/25
50/50
25/75
0/100
QQQ
期末價值
5千萬
5.4千萬
5.8千萬
6千萬
6千萬
總投入
376萬
376萬
376萬
376萬
376萬
報酬倍數
13.3×
14.5×
15.4×
15.9×
15.8×
年化報酬（IRR）
15.5%
16.0%
16.4%
16.5%
16.5%
最大回撤
−54.0%
−52.2%
−50.5%
−49.8%
−49.7%
各配置的實際資產成長
100/075/2550/5025/750/100對數刻度
歷史回放使用真實（部分為模擬回補）的月線調整後價格，已反映配息與分割；未計入交易成本、稅負、買賣價差與匯率。價格數據取自 Yahoo Finance 並經自動整理，可能存在誤差或缺漏；模擬回補區段為推算值，與實際績效可能有出入，計算結果僅供參考。過去績效不代表未來報酬。
常見問題
- 全押美股有什麼問題？
- 報酬看起來很香，但你承擔了『單一國家風險』——匯率、政策、估值都集中在一個市場。過去美股最強不保證未來，地理分散買的是『萬一風水輪流轉』的保險。
- 海外要配多少才夠？
- 全球市值大約是美股六成、海外四成，所以『市值中性』的做法會配近四成海外。要不要偏離，取決於你對美股延續強勢的信心——用計算機調整海外預期報酬，看最佳比例怎麼動。
- 台灣投資人怎麼看『海外』？
- 對台灣投資人，美股本身就是海外。重點是別讓單一市場（不論台股或美股）佔比過高。可以把『海外』那一塊想成『美股以外的全球市場』，作為分散單一國家風險的工具。
兩個標的的資金該怎麼分配？設定各自的 CAGR 與波動率、選擇相關程度，用上千條模擬路徑找出能最大化風險調整後報酬、中位數資產或下檔保護的最佳配置比例。
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