Portfolio-Allokations-Optimierer

Portfolio-Allokation — FAQ

Was berechnet dieser Rechner eigentlich?

Er vergleicht zwei Anlagen und simuliert jede Kapitalaufteilung zwischen ihnen — von 100% in der einen bis 100% in der anderen — über Tausende zufällige Marktpfade. Für jede Aufteilung zeigt er die Ergebnisspanne nach der gewählten Jahreszahl und hebt die Allokation hervor, die für dein gewähltes Ziel am besten ist.

Was ist der Unterschied zwischen den drei Zielen?

„Risikobereinigt“ maximiert die Rendite je Risikoeinheit (CAGR ÷ Volatilität) und landet meist bei einer Mischung. „Median maximieren“ maximiert den typischen Endwert und tendiert zur renditestärkeren Anlage. „Verluste begrenzen“ maximiert das Pech-Ergebnis (10. Perzentil) — die defensivste Aufteilung.

Woher kenne ich die Korrelation zwischen meinen zwei Anlagen?

Du brauchst keine Zahl — wähle die passende Klartext-Option. Zwei Fonds im selben Markt bewegen sich fast im Gleichschritt; Aktien verschiedener Regionen meist gemeinsam; Aktien gegenüber Gold sind locker verbunden; Aktien gegenüber Anleihen bewegen sich manchmal gegenläufig. Wenn du zwei eingebaute ETF-Vorlagen wählst, wird ein sinnvoller Wert automatisch eingetragen.

Warum schlägt eine Mischung manchmal das vollständige Setzen auf die renditestärkere Anlage?

Da sich die beiden Anlagen nicht perfekt im Gleichschritt bewegen, hat eine Mischung eine geringere Volatilität als der Durchschnitt ihrer Teile. Geringere Volatilität bedeutet weniger Bremswirkung durch große Schwankungen, sodass risikobereinigte und Verlust-Ergebnisse eine konzentrierte Einzelwette schlagen können — selbst wenn der Median leicht die renditestärkere Anlage bevorzugt.

Was ändert „jährliches Rebalancing“?

Mit aktiviertem Rebalancing reduzierst du jedes Jahr die gewachsene Anlage und stockst die zurückgebliebene auf, um deine Zielaufteilung wiederherzustellen. Das hält das Risiko unter Kontrolle und ist die Standardannahme der Effizienzlinie. Ohne Rebalancing dominiert die renditestärkere Anlage allmählich, und über lange Zeiträume driftet die „optimale“ Aufteilung dahin, einfach den Gewinner zu halten.

Ist die erwartete Rendite ein CAGR oder ein Durchschnitt?

Es ist der CAGR (durchschnittliche jährliche Wachstumsrate) — das mittlere, geometrische Ergebnis. Die Simulation behandelt deine Eingabe als mittleren Pfad und lässt die Volatilität die Verteilung darum herum streuen, im Einklang damit, wie ETF-Renditen üblicherweise angegeben werden.

Was bedeuten P10, P50 und P90?

Es sind Perzentile des Endvermögens über alle simulierten Pfade. P50 ist der Median (typisch), P10 ein Pech-Ergebnis (nur 10% der Pfade enden niedriger) und P90 ein Glücksfall (nur 10% enden höher). Der Abstand zwischen P10 und P90 zeigt, wie viel Risiko eine Allokation trägt.

Kann ich das für andere Anlagen als ETFs verwenden?

Ja. Die Vorlagen sind nur eine Bequemlichkeit, die Rendite und Volatilität eintragen, aber du kannst für jede Anlage „Eigene“ wählen und beliebige CAGR und Volatilität eingeben — für Aktien, Anleihen, Krypto, Immobilien-Proxys oder alles, was sich mit diesen zwei Zahlen plus einer Korrelation beschreiben lässt.